Analisis Tecnico Bursatil

De nuevo vamos a ver la situación técnica en la que se encuentra el principal indicador de la Renta variable Europea. Como es evidente, una sucesión de máximos y mínimos decrecientes, nos indica que la situación técnica es profundamente bajista. Y, para más inri, hemos cerrado la semana prácticamente en mínimos del mes de marzo, lo cual no es nada alentador de cara al futuro.

De momento, no hay ni una sola señal técnica para pensar en que el Eurostoxx 50 va a comenzar a formar un suelo de mercado. Lo único por lo que podemos apostar es un por fuerte rebote técnico motivado por la grandísima sobreventa acumulada (está en niveles históricos) y por un posible cierre masivo de “cortos“. Dicho esto, el rebote puede ser de magnitudes importantes, y no descartaría ver al selectivo europeo en niveles cercanos a los 2300 ptos (por dónde actualmente pasa la mm200s), lo que supondría una rentabilidad superior al 25% desde los niveles de cierre del viernes. Si esto se produjera, la tendencia de fondo seguiría siendo igualmente bajista, por lo que debemos ser especialmente cautelosos.

Del mismo modo, aventurar niveles en los cuales puede detenerse el Eurostoxx 50 me parece muy arriesgado, aunque lo que esta claro es que con una caida acumulada del 60% aproximadamente desde los máximos históricos, las zonas actuales son interesantes para ir tomando pequeñas posiciones en Renta Variable de cara a los próximos años. Recalco: pequeñas posiciones en índices (básicamente a través de ETFs o fondos de inversión) y con un horizonte de medio plazo.

jorge@elnuevparquet.com

Aunque ha pasado muy poco tiempo desde el último análisis (09 de enero de 2009) que realizamos de la teleco española, revisando tranquilamente el gráfico he visto muy claramente la operativa a seguir en esta valor para los próximos meses. Como podemos apreciar a continuación, hemos empleado un gráfico de muy largo plazo, porque es dónde podemos ver como están actuando las manos fuertes en el valor.

Actualmente, Telefonica se encuentra cotizando en un rango muy definido entre los 16€ y la zona de 11,50€ – 12,00€, con un soporte intermedio en 14€ (dónde cotiza actualmente). Estos niveles no son casualidad, ya que si nos fijamos uno por uno, tienen una explicación muy lógica y sencilla:

1. Resistencia clara en 16€: en esa zona confluye el 38,2% de retroceso Fibonacci del gran impulso alcista junto con un gran volumen de negociación, lo que significa que en esos niveles la actividad ha sido muy intensa. Esa zona actuará como resistencia fuerte, y en el momento en que sea perforada al alza, funcionará como un soporte de gran importancia.

2. La zona de 14€ coincide con el 50% de retroceso Fibonacci y asimismo, el volumen de negociación también ha sido bastante elevado, aunque algo menor que en la resistencia de 16€.

3. Soporte importante, vital y claro en la zona de 12€, ya que confluye el mayor volumen de negociación junto con el 61,8% de corrección proporcional de la subida previa iniciada en 2003. Esta zona, que ya ha sido alcanzada en intradía, creo que es el nivel que marcará el soporte de largo plazo del valor, y por ello, la mejor zona para tomar posiciones alcistas de muy largo plazo.

En definitiva, y tras todo este rollo, podemos destacar 3 zonas vitales en el valor (16€ – 14€ – 12€), las cuales pueden ser utilizadas para especulación de corto plazo (comprando en soporte y vendiendo en resistencia, o viceversa). En todo caso, y para los que prefieren la inversión pura y dura, la zona óptima de compra (de acuerdo con este gráfico) serían los 11,50 – 12€ y en caso de no alcanzarse, la zona de cotización actual puede ser interesante. En mi opinión, creo que en los proximos meses, se alcanzará la zona de compra óptima mencionada, por lo que no hay que precipitarse y arriesgarse más de lo debido.

jorge@elnuevparquet.com

Ha pasado casi un año (11 de abril de 2008) desde el último análisis técnico ealizado sobre el índice bursatil brasileño (Bovespa). En aquellos momentos, la situación económica y bursatil mundial era delicada, y todo apuntaba a algún tipo de corrección en los mercados, pero la magnitud de la caida ha sido de tal calibre, que pocos imaginabamos algo asi.

Dado que la volatilidad sigue muy presente en los mercados y, especialmente en los emergentes, es necesario tener una visión de muy largo plazo a la hora de tomar las decisiones de inversión. A la vista del gráfico, y siempre teniendo un horizonte temporal suficientemente amplio, podemos apreciar como nos encontramos en una situación técnica bastante interesante. Tras haber corregido el 61,8% del último impulso alcista iniciado en el año 2002, el selectivo brasileño parece que quiere formar un suelo en la zona de 35000 – 40000 ptos.

Asimismo, se observa como los osciladores de momento (macd y estocástico) están sumamente sobrevendidos, especialemente el estocástico, que quiere cortarse al alza desde la zona de sobreventa (algo que no ocurría desde hace más de 6 años).

En definitiva, creo que la toma de posiciones alcistas en Renta Variable brasileña o latinoamericana, puede ser un gran opción de inversión a medio plazo. Se tratan de unos mercados muy volatiles, pero con un potencial alcista tremendo. Por ello, una estrategia de inversión vía fondos o ETFs y con una gestión de capital adecuada, puede dar muy buenos resultados en los próximos años y nos permite igualmente diversificar la cartera.

jorge@elnuevoparquet.com