Analisis Tecnico Bursatil

La boutique de estilo valor Strategic Investment Advisors, SIA, ha anunciado que fusionará sus fondos Global Mining Value Fund y Global Energy Value. “La unión de ambos productos nos permitirá ampliar nuestras opciones de inversión y crear un nuevo fondo de recursos naturales que abarque los dos ámbitos”, señala Juan Carlos Jarillo, socio director de SIA Group.

Actualmente, el patrimonio del Global Mining asciende a 71 millones de dólares y acumula una revalorización del 226% en 2009, con datos a septiembre. Por su parte, el Global Energy ganó un 99% en el mismo periodo y cuenta con 42 millones de dólares en activos bajo gestión. Respecto a sus perspectivas para 2010, desde SIA aseguran que la selección de valores continuará siendo clave durante el año y confían en que las acciones que integran las carteras de sus fondos obtendrán un retorno promedio superior al 15% anual en el largo plazo.

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La categoría Global de fondos de inversión es una de las que mejor evolución patrimonial ha presentado durante 2009, con incrementos derivados tanto de suscripciones netas como de rentabilidad. Manresa Creixement es uno de estos fondos que, con una política de inversión flexible en renta variable, distribuye su inversión de forma mayoritaria en países desarrollados de Europa, América y Asia, dedicando hasta un máximo de un 40% de su cartera a países emergentes. Su inversión en renta fija no supera el 25%, estando los activos del fondo denominados principalmente en euros, con un máximo del 30% en divisas no euro.

Exceptuando 2008, cuando su rentabilidad acusó el mal comportamiento generalizado de los mercados bursátiles, el fondo bate al índice de su categoría por rentabilidad, situándole en el primer quintil durante 2006, 2007 y en el presente año, en que alcanza una revalorización de 62,23%, superando con creces las pérdidas del año anterior. Un hecho confirmado por su ratio Sharpe de 0,09 en 2009. Con un perfil de riesgo muy alto, el fondo tiene una volatilidad a 1 año de 21,69% y está pensando para inversores que tengan como objetivo obtener una alta rentabilidad en un horizonte temporal a medio y largo plazo. Sus comisiones fija y de depósito son de 1,35% y 0,15% respectivamente, grabando permanencias inferiores a un mes con una comisión de reembolso de 1%. Aplica, adicionalmente, una comisión variable de 9% sobre resultados anuales positivos del fondo.

Fuente: Negocio (23/12/2009)

Menos productos, menos patrimonio y menos inversores. Pero buenos resultados en el año. Así se resume la situación de los fondos de fondos de inversión libre. Del total de 23 productos incluidos en la base de datos que Lipper elabora para Funds People, 20 consiguen rentabilidades positivas, con datos a cierre de septiembre.

El fondo más rentable es el Ahorro Corporación Alpha Multiestrategia, con una ganancia del 17,07%, aunque es verdad que se trata de un producto pequeño, con un patrimonio inferior a diez millones de euros. En términos de rentabilidad ajustada por riesgo, el fondo que ofrece los mejores resultados es el Altex GLG, un producto de Altex Partners que invierte en hedge funds de la gestora británica GLG. Gana un 15,77%, con una volatilidad anualizada del 7,19%, lo que arroja una ratio de Sharpe de 0,81. El patrimonio de este fondo supera los 17 millones.

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